Бумаги бразильского переработчика MBRF в понедельник подешевели более чем на 4%: на коммерческой ферме в штате Санта-Катарина подтвердили болезнь Ньюкасла. Аналитики считают, что если вспышку быстро локализуют, отрасль надолго не пострадает.
Бразилия — крупнейший в мире экспортёр курятины, и власти сразу взялись за сдерживание болезни. Импорт приостановила и Мексика, которая годом ранее занимала седьмую строчку среди покупателей бразильской птицы. Акции JBS на американской бирже снизились на 1%. Ассоциация ABPA заявила, что страна по собственной воле прекратит поставки в Китай, пока там не решат, закрывать рынок для всей Бразилии или только для пострадавшего района.
Как пишет ДЛ. Деловые новости, главной неопределённостью аналитики Santander тоже называют Китай: туда уходит около 10% бразильского экспорта курицы. По их оценке, MBRF уязвимее JBS, поскольку у конкурента шире география продаж. Действующие протоколы позволяют ограничить около 15% куриного производства страны. При затяжных запретах экспортёрам придётся искать другие рынки или продавать товар внутри Бразилии, а это может давить на цены и маржу.
Аналитики проводят параллель с июлем 2024 года, когда болезнь нашли в соседнем Риу-Гранди-ду-Сул. Как подсчитали в JPMorgan, на протяжении месяца действия ограничений вывоз курятины сократился приблизительно на 25%, то есть на 100 тысяч метрических тонн. Затем рынки вновь открылись, поставки быстро наладились, а на прибыли MBRF и JBS это существенно не повлияло.
Тогда жёстче всех повёл себя Китай: эмбарго на весь штат он держал до января 2026 года. Мексика, Евросоюз, Саудовская Аравия и Япония быстро смягчили запреты или обошлись локальными мерами. В JPMorgan полагают, что сейчас последствия могут быть ещё мягче: часть стран перешла к ограничениям в пределах определённого радиуса. Но только при условии, что вспышка не станет массовой.
Между прочим. В 2019 году Бразилия произвела 16 млн тонн куриного мяса — это второй результат в мире после США (20 млн тонн). По потреблению курятины на душу населения страна тоже в тройке лидеров: около 55 кг на человека в год.